Lazy_Bones

443

подписчика

28

подписок

ФСФР 1.0, 9 лет на фондовом рынке, квалинвестор «Лучше скучно зарабатывать, чем весело терять»

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Lazy_Bones
Lazy_Bones

15 сентября

Вышел из акций! Надоели все эти качели в акциях. Впереди выборы, данные по бюджету на год, новый виток переговоров по геополитике. Бизнес в РФ чувствует себя не очень, хоть и выглядит довольно дешевым по P/E Отбил убыток лежебоки с начала года в акциях, теперь перехожу в длинные ОФЗ. Риск/премия в корпоратах довольно низкая, так что в фокусе только ОФЗ Диверсификация по 9 выпускам ОФЗ, бОльший акцент на самые длинные выпуски. Купоны планирую реинвестировать
Card image 1
5
6
Lazy_Bones
Lazy_Bones

25 июля

Шалом! Последний мув с портфелем был очень даже удачен! Повезло зайти на дне рынка в понедельник, когда индекс Мосбиржи был 1930. Последний раз я "ловил падающий нож" в 2020, удалось за 4 дня сделать 93% на одной американской бумаге😁 Не рекомендую так делать, мне нужно было поменять стратегию из-за смены цели и горизонта инвестирования, так что это по большей части удача. Если вы долгосрочный инвестор, то такие уровни рынка нельзя пропускать! Просто прогоните через инвесткалькуляторы или ИИ хорошие точки входа (не идеальные, пусть будет +/- месяц) в дивбумаги, посчитайте сложный %. Математика вас удивит За неделю отбил убыток лежебоки с начала года (около 9%) и вышел в небольшой плюс. Набрал голубых фишек, в начале года буду добирать бонды. Бэта портфеля около 1, на дивиденды и новые деньги планирую нарастить долю 4-8% в $LKOH , $TRNFP , $SIBN $MAGN $CHMF По плану прийти к портфелю Марковица 60/40% в течение 1,5 лет. Если честно, все так же скучно, ибо нет фьючей и плеч, но принцип остался тот же - лучше скучно зарабатывать, чем весело терять!
Card image 1
Card image 2
Card image 3
7
8
Lazy_Bones
Lazy_Bones

21 июля

Хола, амигос! Взял 28 бумаг из индекса, с акцентом на дивиденды. С Полюсом конечно косяк, но широкая диверсификация меня спасла 😁Можете посмотреть портфель, все позиции видны Интересный момент вот в чем. Я взял бумаги, опираясь на фундаментал и риск-менеджмент «не более 5% на бумагу», а бэта портфеля составила 0,96-1. То есть, портфель «ходит за индексом», при прочих равных, но равные доли в бумагах защищают от риска коррекции какой-либо одной бумаги. Эта акция может занимать большой вес в портфеле и сильно испортить финрез. Так как времени на корректировку риск-менеджмента и постоянный скрининг фундаментала/техники у меня нет, как и в старой концепции портфеля «лежебоки» я бью по площадям, а не делаю акцент на 1 бумаге на 30%+ капитала Исключение - $TATNP , из-за сильного фундаментала и хорошей адаптированности на внутренний рынок. Но все равно, не допускаю доли в портфеле более 10%. Сейчас занимает 7%, больше не планирую увеличивать долю Интересный факт. При меньших рисках за счет диверсификации, портфель вырос на 7,93% против $IMOEXF 6,5%, когда заходил вчера утром. Посмотрим что будет на горизонте года
Card image 1
3
4
Lazy_Bones
Lazy_Bones

7 июля

Вот и все! Подошел к концу мой эксперимент с "ленивым портфелем" из трех БПИФов $TMOS@ $TBRU@ $GOLD ! К сожалению, у меня так и не получилось планомерно идти к цели в ПИФах, потому что горизонт планирования сильно сместился. Нужно составить портфель с горизонтом до 3 лет, с возможностью получать дивиденды и купоны. Ничего лучше старой доброй портфельной теории Гарри Марковица я не одобряю, поэтому буду постепенно заряжаться дивидендными голубыми фишками, а затем бондами. Да в принципе кому теперь интересны все мои размышления?😁 Итоги "ленивого портфеля": 1. Доходность за 1.5 года составила около 13%. Тем временем индекс акций валился оч круто и уделали меня по дохе только бонды, депозиты и денежный рынок. Ну недвига еще 😀 2. Сэкономлено много нервов и времени. В 2025 мои активы всегда были в плюсе, я мог выйти без потерь в любой день. В этом году так не получилось, увы🫠 3. Активные действия с ребалансом портфеля и поиск идеальной точки входа в рынок - чушь собачья. Это верный путь к FOMA, нервным расстройствам и очень грубым ошибкам, которые приведут вас к серьезным убыткам Всем отличного настроения!!
Card image 1
11
12
Lazy_Bones
Lazy_Bones

16 июня

Сделал ребалансировку, продал часть $TBRU@ , так как было больше 5% перевес в сторону бондов, реинвестировал в $GOLD . $TMOS@ пока не трогаю, так как вес в портфеле 33.18% Теперь все снова по 33%. Ребаланс сделал до решения ЦБ о ставке и в преддверии планов ЦБ по валюте. Следующий возможный ребаланс через квартал
Card image 1
4
5
Lazy_Bones
Lazy_Bones

9 июня

Стратегия до конца квартала Мой портфель из $TMOS@ $TBRU@ и $GOLD показывает -3,42% за этот год. Очень хочется что-то поделать: ребаланс, взять $TMON@ на всю котлету на квартал, распродав активы под ноль, либо начать спекулировать в маржу Выбрал единственный правильный вариант для себя - это отдых на природе. Фокус на здоровье и семье. На горячую голову не стоит принимать решения, тем более, если на это вас подбивает инфошум, разного рода инфоцыгане, СМИ и т.п. Так что лучший вариант - это дальше следовать своей стратегии, с холодной головой ежеквартально, а может и ежегодно, подводить итоги и делать ребалансировку А вообще, как и писал ранее, портфель в +16% с момента старта эксперимента, а с учетом ИИС портфель в +3% с начала года. Не так уж все и плохо, тем более, что инфляцию в долгосроке никто не отменял 😁 Буду дальше скучно зарабатывать, а не весело терять!
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
16
17
Lazy_Bones
Lazy_Bones

7 июня

Лежебока в минусе!! Мой "ленивый портфель" просел почти на 3%! $TMOS@ ожидаемо просел, но от $GOLD такого не ждали. Все зарубежные инвестдома пророчат золоту 5000$+ уже год, но этого не происходит.. Единственный актив, который вырос - это $TBRU@ От облигаций все ждали большего, ведь ключ ЦБ снижается, а значит вот-вот облигации покажут +30% за год. Кто-то считал модифицированную дюрацию по длинным ОФЗ (особенно $SU26247RMFS5 и $SU26248RMFS3 - тоже держу в портфеле кстати, только другом), кто-то пересчитывал dcf-модельки по голубым фишкам, кто-то вслушивался в каждое слово IR и СЕО, прогоняя графики на предмет теханализа через ИИ, да много всего было и… нифига из этого толком не вышло 😁 Откровенно говоря, мне просто было не до всего этого фондового рынка, и даже этот пост я бы не писал, но хочется подсветить вам ошибку, которую я совершил в начале года. Сейчас очень крутое время для усреднения позиций и новых денег в портфеле, а я выбрал вариант, при котором я должен откладывать деньги на банковском депозите, вместо создания лесенки депозитов (можно было тот же $TMON@ взять, как вариант) и заводить новые деньги постепенно. Раз в квартал, как вариант, возможно чаще. А сейчас я сам себе устроил психологическую ловушку, при которой я просто не готов закрыть депозит через полгода действия, а сейчас один из лучших моментов для пополнения броксчета. Из-за собственной упертости буду вынужден покупать ПИФы дороже.. Немного расстроился, но ничего. Не совершайте моих ошибок, пополняйте брокерский счет регулярно! А впереди нас ждет лето! Лучше отдохнуть на природе, провести время с семьей и друзьями, а не тратит его на мониторинг котировок. Я выбрал такой путь, так что следующий пост в конце 3го квартала. И кстати, с начала экспертмента мой портфель все равно в +16,5%, так что все норм! Сори за редкие посты, кому интересно читать этот эксперимент с ленивым портфелем, но я сразу сказал, что буду скучно зарабатывать, а не весело терять 😁
Card image 1
17
18
Lazy_Bones
Lazy_Bones

8 апреля

Добрый вечер! Меняю фонд $AKMB на $TBRU@ , ввиду перехода фонда Т на новую структуру. Стали добирать ОФЗ, видно, как это сказалось на результатах. Альфовский фонд не а последние 2 года почти не обогнал фонд от Т, причем за этот год результат хуже Ранее меня смущал момент с бондами в фонде Т - практически все корпораты и фокус был на коротких выпусках. Длинные были, но в основном - это первичка. Был сбит фокус и это было заметно по снижению коэффициента Шарпа на 0.3 примерно год назад Теперь структуры фондов +/- схожи, так что не вижу смысла переплачивать около 0,5% комсы Альфе, причем ликвидности на сервисе Т побольше в фондах Т (что логично), а к маркетмейкеру Альфы есть вопросы $TMOS@ пока оставляю, $GOLD немного подрезал и переложил в индексный фонд на акции от Т Продолжаю скучно зарабатывать..
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
7
8
Lazy_Bones
Lazy_Bones

31 марта

Доброго вечера! Квартал подходит к концу, привожу доли классов активов «ленивого портфеля» к 33,33%, все ПИФы $GOLD $TMOS@ и $AKMB Получилось заработать 3,54% за квартал, результат такой себе, но относительно моих движений (аналитика макроданных, выбор бумаг и т.п.) результат хорош 😁 Совокупно с бонусом на ИИС (налоговый вычет), получается 7,54%. Продолжаю скучно зарабатывать!
Card image 1
Card image 2
6
7
Lazy_Bones
Lazy_Bones

29 марта

Бонжур, мон ами! Сегодня хотел подсветить еще одну интересную книгу - «Метод Питера Линча». Я бы не сказал, что книга является руководством к действию, дает инсайды в понимании фондового рынка и формирует так называемую «правильную стратегию торговли/инвестиций» Книга для расширения кругозора и для выхода за рамки классической оценки компаний. Линч показывает на примерах как мы можем упустить очень крутую идею, смотря на нее в упор и не видя перспектив. Не буду спойлерить примеры из книги, просто расскажу историю из своей практики. Я прочел эту книгу перед поездкой в командировку в Москву. Во время командировки наткнулся на магазин Красного Октября, коих в нашем регионе не было никогда. Качество продукта довольно хорошее, у компании есть своя логистика и сетка магазинов. Все это навело на мысль, что после кризиса 2022, параллельный импорт заставит крупные конторы повысить цены на шоколадную продукцию и понизить качество товара. Зная менеджмент хранения и сортировки товара в Х5 и Магнит, я подумал, что в этой части Красный Октябрь будет на голову выше. Изучил фундаментал, ретроданные котировок. На котировках $KROT это еще не отражалось, поэтому я прикупил бумаг на 300к, ожидая захода крупного инвестора в ближайшее время. В общем то я не прогадал, ибо акции выросли в 5 раз меньше чем за год! Правда мультимиллионером я не стал, зафиксировал +5% и стал ждать коррекции 🤣 Вывод. Иногда инвестидеи находятся рядом с нами и мы не видим их, так как взгляд зашорен инфошумом различных мнений, макроданными и цифрами квартальных отчетов. Да, метод Линча не является «базой», но тоже очень важен. Ведь если вы видите, что люди не пользуются продуктом в реальной жизни настолько часто, как вам говорят аналитики, то возможно вам пытаются просто продать дешевый бизнес за оверпрайс (и наоборот) А пока мир трясет, мой «lazy-портфель» словил Дзен и никуда не спешит. $TMOS@ немного скорректировался, но своевременный ребаланс из $LQDT в $GOLD после коррекции золота выровнял позиции, а $AKMB пока идет на уровне фондов денежного рынка. Окэй, вернулся к классической аллокации по классам активов, продолжаю ждать безумной волатильности, чтобы забирать доходность при ребалансировках. Всем зеленого портфеля!
Card image 1
6
7
Lazy_Bones
Lazy_Bones

23 марта

Доброго дня! Вот я и дождался коррекции золота, все же «забрал альфу» в этой идее перекупленности золота 😁 +3,13% доходность «ленивого портфеля» с 1 января 2026, провожу ребалансировку портфеля, выравниваю доли Основное - выхожу из $LQDT и покупаю $GOLD, забрал +3% за квартал. $AKMB подрезал и переложил в $TMOS@, теперь все снова по 33,33% Продолжаю скучно зарабатывать
13
14
Lazy_Bones
Lazy_Bones

9 марта

Кто вы? Инвестор или крестьянин? Социолог Зиновьев предсказал ваши убытки на бирже Вы когда-нибудь задумывались, почему так трудно заставить себя просто сидеть и не трогать портфель? Почему, когда рынок падает на 10%, руки чешутся всё продать, а когда растет — хочется срочно зафиксировать маленькую прибыль и купить новую бумагу? Философ и социолог Александр Зиновьев сказал бы, что это не ваша личная глупость. Это голос крови. Точнее — «аграрное мышление». Зиновьев считал, что русский человек веками мыслил циклами «весна — осень». У крестьянина не было задачи накопить капитал на 20 лет. Его задача была элементарной: посеять, собрать урожай и не умереть зимой. Горизонт планирования заканчивался там, где начинались холода Спустя сто лет мы тащим этот «календарь» на фондовый рынок и тут начинается череда ошибок, неправильных выводов, повтор ошибок и полное разочарование.. Как «аграрное мышление» убивает ваш портфель? 1. Синдром «одного урожая». В аграрном цикле результат виден сразу: посадил картошку — через 4 месяца выкопал. Инвестор с таким мышлением ждет того же от акций. Он покупает бумагу и хочет продать её через полгода, удвоив капитал. Когда рынок говорит ему: «Друг, тут надо сидеть лет 5—7», мозг ломается. Это не укладывается в шаблон «посевная-уборочная» 2. Паника в «засуху». Любое падение рынка (коррекция) воспринимается аграрным умом как конец света. Для крестьянина засуха или ранние морозы означали голод и смерть. Для инвестора просадка портфеля на 20% — это просто скидка в магазине. Но тело помнит: «Беги, урожай погибает!». В итоге человек продает на дне, фиксируя убытки, вместо того чтобы докупать 3. Нелюбовь к сложному проценту. Сложный процент — это магия горожан. Это про то, что маленькие яблочки падают, гниют, из их косточек вырастают новые деревья, и через 30 лет у тебя сад. Аграрное мышление требует съесть яблоко сейчас, пока не сгнило. Отсюда вечная проблема: «Зачем мне реинвестировать дивиденды? Я лучше куплю новый айфон, а через 10 лет что-нибудь придумаю» Зиновьев писал о том, что мы привыкли жить «одним годом». В инвестициях «один год» — это даже не дистанция. Это даже не первый круг на стадионе Как это лечить? Сделать усилие над собой. Перестать быть «сеятелем» и стать «садовником». Садовник не выкапывает яблоню каждую осень, чтобы посмотреть, вырос ли корень. Он поливает её годами и ждет, когда дерево начнет плодоносить само Если вам невыносимо смотреть на скучный «ленивый портфель» из ПИФов, которые я выбрал, то попробуйте использовать стратегию «Ядро и спутники» на незначительную часть капитала и замерьте свое психологическое состояние. Если волатильность не доставляет дискомфорт, можно увеличить позиции, сохранив процентаж. Не ИИР, просто инфа к размышлению. Кстати, присмотритесь к $TPAY - все еще интересен, при высоком ключе и необходимости получать купоны для трат А пока мой «ленивый портфель» из ПИФов $LQDT $TMOS@ $AKMB дал 2,8% с начала года, сэкономил кучу нервов и времени, позволив избежать глупостей при ребалансировке. Лучше скучно зарабатывать, чем весело терять 😁
Card image 1
22
23
Lazy_Bones
Lazy_Bones

1 марта

Доброго дня! Эксперимент, а теперь уже стратегия пассивного сохранения капитала продолжается За два месяца портфель из фондов $LQDT $TMOS@ $AKMB вырос на 2%. Пару недель назад провел небольшую ребалансировку, продал немного $AKMB и докупил $TMOS@ , выровнял доли по 33,3%, был перекос в бондах чуть более чем на 1% «Накормил внутреннего лудика» в газе, заработал 400 руб на кофе 😁 На фоне общей тревоги из-за геополитики многие инвесторы что-то предпринимают, хеджируются, но я продолжаю свой скучный путь, кардинально менять стратегию не буду. Лучше скучно зарабатывать, чем весело терять
Card image 1
12
13
Lazy_Bones
Lazy_Bones

16 февраля

Я вас категорически приветствую Ввиду последнего блока канала из-за поста про VIX, вынужден остановить образовательный блок Пульс-канала. Возможно, я где-то кого-то мог напугать, а может даже подтолкнуть к неосмысленным сделкам, поэтому поставили блок. Прошу прощения, если это так, хотя таких мыслей не было 😁 Теперь буду писать только про текущий эксперимент, который перешел в стратегию - это ленивый портфель «всего по 33%». Пока в нем не все активы, так что планирую каждый год пополнять портфель и идти к цели в 30 млн руб С начала года $TMOS@ $AKMB и $LQDT показали доходность 1,5%, что в общем то неплохо, учитывая что я ничего не делал в плане ребалансировки 😁 Продолжаю скучно зарабатывать, всем добра и зеленого портфеля!
Card image 1
Card image 2
7
8
Lazy_Bones
Lazy_Bones

13 февраля

Хола, амигос! Есть такая интересная штука - World Uncertainty Index (WUI) Что это такое. Представьте себе градусник, который измеряет не температуру, а уровень тревоги и нервозности в экономике разных стран. Этот градусник придумали экономисты из Международного валютного фонда (МВФ) — Хитеш Ахир, Николас Блум и Давиде Фурчери. Как они это считают. Их метод очень простой. Они не опрашивают людей, а просто читают отчеты 1. Откуда инфа. Они берут специальные экономические обзоры (отчеты) по 143 странам мира, которые выпускает авторитетная организация Economist Intelligence Unit. В этих отчетах подробно рассказывается, что происходит в политике и экономике каждой страны 2. Что ищут. Специальная прога пробегает по тексту этих отчетов и считает, как часто в них встречается слово «неопределенность» (uncertainty) и похожие слова. Если страна живет спокойно, это слово будет попадаться редко. Если же в стране кризис, выборы или война — эксперты будут часто писать, что будущее «неопределенно», и счетчик слов будет расти 3. Как не ошибиться. Чтобы результат был честным, просто количество слов «неопределенность» делят на общий объем отчета. Ведь один отчет может быть на 100 страниц, а другой на 10. Простая математика, короче Формула в упрощенном виде: Индекс = (Количество слов про неопределенность) / (Всего слов в отчете) Чтобы понять общую нервозность в мире (глобальный индекс), показатели всех стран складывают. При этом более крупные экономики (с большим ВВП) имеют больший вес в этом рейтинге, потому что их проблемы сильнее влияют на весь мир. Простыми словами: Это просто подсчет того, как часто умные люди в своих отчетах используют слово «неопределенность», когда говорят о будущем той или иной страны Как это применить. Индекс позволяет принимать решения о ребалансировке портфеля в ту или иную сторону. Важно понимать, что не только на WUI надо смотреть, ведь принятие решения о ребалансе портфеля - это совокупность факторов. Это вам просто мысль на подумать для ребаланса портфеля Из последних данных можно увидеть, что глобальная неопределенность немного снизилась в 4м квартале 25го, но продолжает оставаться высокой. Можно предположить, что $GOLD $TGLD@ $GLDRUB_TOM $SLVRUB_TOM можно зафиксировать (часть, не всю позицию) и реинвестировать в более рискованные активы, например акции, через индексные и управляемые фонды $AKME $TMOS@ $SBMX $EQMX . Можно постепенно наращивать позицию в бондах, если ваш риск-профиль умеренный или консервативный, через те же фонды $TBRU@ $TOFZ@ $AKMB А пока сижу в «ленивом портфеле», закинул 10000 на $NGG6 , чтобы «накормить внутреннего лудомана» и проиграть их 😁 Просто как в казино, делаю такое раз в год, для профилактики 😀
Card image 1
13
14